繼《鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃》之后，工信部針對(duì)鋼鐵業(yè)兼并重組的第一個(gè)具體指導(dǎo)性文件———《促進(jìn)鋼鐵企業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）今年年內(nèi)有望正式公布，目前草案已經(jīng)完成，正處于部?jī)?nèi)相關(guān)司局會(huì)簽階段。這是工信部原材料工業(yè)司副處長(zhǎng)徐文立近日透露的。
徐文立表示，工信部將推動(dòng)加快鋼鐵企業(yè)兼并重組的步伐，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與國(guó)有鋼鐵企業(yè)兼并重組，重點(diǎn)支持優(yōu)秀大型企業(yè)開(kāi)展跨地區(qū)跨所有制的重組。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，全行業(yè)虧損之下，兼并重組應(yīng)受鼓勵(lì)，也正是好時(shí)機(jī)。
行業(yè)利潤(rùn)率低于銀行貸款利率
據(jù)工信部人士透露，目前正在積極推動(dòng)河北、江蘇、山東、云南、江西等區(qū)域性兼并重組方案，同時(shí)積極推動(dòng)山東省鋼鐵結(jié)構(gòu)調(diào)整試點(diǎn)工作。《意見(jiàn)》將對(duì)地方兼并重組進(jìn)行指導(dǎo)，內(nèi)容將包括鋼鐵行業(yè)涉及“兼并重組”方面的申報(bào)辦法、促進(jìn)措施、目標(biāo)、原則以及實(shí)施程序等多方面。
“鋼鐵行業(yè)重組主要是針對(duì)‘十二五’期間淘汰落后產(chǎn)能的需要。從中國(guó)鋼鐵企業(yè)‘兩高一低’和企業(yè)利潤(rùn)低下等問(wèn)題來(lái)看，兼并重組可以提升行業(yè)的集中度，產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)。”卓創(chuàng)咨詢(xún)鋼鐵行業(yè)分析師李智接受南都記者采訪時(shí)表示。業(yè)內(nèi)解讀稱(chēng)，重組還是以注資或者收購(gòu)等方式為主。
值得注意的是，《意見(jiàn)》中還將明確，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的兼并重組，國(guó)家將給予具體扶持政策。工信部對(duì)此解釋?zhuān)娌⒅亟M主體以符合國(guó)家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策和《鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)范條件》的企業(yè)為主，將按照市場(chǎng)化規(guī)律運(yùn)作，結(jié)合淘汰落后、技術(shù)改造和優(yōu)化布局，以大幅減少鋼鐵企業(yè)數(shù)量，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
廣東省鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)董荔生在鋼鐵行業(yè)從業(yè)超過(guò)40年，他表示，長(zhǎng)期以來(lái)鋼鐵行業(yè)虧損嚴(yán)重，上游礦石在前期微降后，當(dāng)前再度攀升至153美元/噸的高位，行業(yè)壓力巨大。
“去年全年，礦產(chǎn)品的漲價(jià)給全國(guó)鋼企增添的成本超過(guò)240億元”，董荔生給南都記者算了筆賬稱(chēng)，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率目前低至2.4%，還不及銀行貸款利率，資金鏈難以維持運(yùn)轉(zhuǎn)。
正因如此，包括鋼鐵協(xié)會(huì)在內(nèi)的鋼鐵業(yè)內(nèi)對(duì)工信部的意見(jiàn)方案表示支持。廣鋼協(xié)會(huì)表示，這種情況下，誰(shuí)有能力運(yùn)營(yíng)好企業(yè)，看清產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)向，就應(yīng)該支持規(guī)模擴(kuò)大，占據(jù)先機(jī)。
中投顧問(wèn)冶金行業(yè)研究員苑志斌接受南都記者采訪表示，工信部的表態(tài)意味著鋼鐵企業(yè)兼并重組將成為今明兩年的主旋律?！澳壳颁撹F產(chǎn)業(yè)陷入低谷，產(chǎn)能過(guò)剩而需求增長(zhǎng)有限導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)普遍虧損，在此情況下唯有通過(guò)兼并整合來(lái)提升行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率，改善鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀?！?/FONT>
全行業(yè)虧損正是兼并好時(shí)機(jī)
中投證券發(fā)布的有關(guān)研報(bào)稱(chēng)，今年1、2月份鋼企已經(jīng)陷入全行業(yè)虧損，焦煤等成本高企，下游需求卻持續(xù)疲軟，庫(kù)存增大，行業(yè)基本已從“微利”轉(zhuǎn)向“虧損”。數(shù)據(jù)顯示全行業(yè)虧損總額達(dá)到28億元。雖然3月份呈現(xiàn)盈虧持平的跡象，但是從一季度來(lái)看，全行業(yè)虧損無(wú)疑。
南都記者查閱中鋼協(xié)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月份納入中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為-5.48億元，與去年同期相比減少88.25億元，降幅達(dá)106.62%.這是鋼鐵行業(yè)今年以來(lái)連續(xù)第二個(gè)月盈利指標(biāo)亮紅燈。
“目前鋼鐵行業(yè)虧損的原因有幾個(gè)，一是受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，鋼材市場(chǎng)需求放緩，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，造成鋼材需求下滑，價(jià)格下降。二是鐵礦石價(jià)格仍然處于較高水平，鋼企成本壓力很大?！敝型额檰?wèn)苑志斌對(duì)南都記者稱(chēng)，當(dāng)前可謂兼并的好時(shí)機(jī)，目前鋼鐵行業(yè)處于發(fā)展低谷，經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致企業(yè)的兼并重組愿望強(qiáng)烈。另外受虧損影響，估值較低，從而降低了兼并收購(gòu)的成本。
事實(shí)上，鋼鐵企業(yè)的兼并重組幾年前已開(kāi)始緩慢推動(dòng)。但由于前幾年鋼鐵形勢(shì)較好，企業(yè)兼并重組積極性不高，政府的行動(dòng)推動(dòng)效果有限。有關(guān)券商和協(xié)會(huì)分析認(rèn)為，在行業(yè)面臨全行業(yè)虧損局面的背景下鼓勵(lì)兼并，并出臺(tái)具體的指導(dǎo)意見(jiàn)，對(duì)行業(yè)正是組建巨無(wú)霸的好時(shí)機(jī)。
跨區(qū)域重組困難較大
工信部的一位官員說(shuō)，《意見(jiàn)》正在等待工信部給出具體意見(jiàn)，從目前的反饋來(lái)看，在“扶持政策”和“跨部門(mén)協(xié)調(diào)”等方面還可能有一些調(diào)整。
廣鋼協(xié)會(huì)也表示，涉及到區(qū)域和跨行業(yè)協(xié)調(diào)的政策在落實(shí)時(shí)可能有困難。
但兼并的困難可能還不只這些。綜合分析師的意見(jiàn)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)混亂，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能的極度分散以及由此導(dǎo)致的利益分割造成兼并重組難度很大。
發(fā)布者：信息中心 日期：2012年4月18日
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